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大盘技术性反弹有望出现 投资坚持“金融 +科技

admin 股票推荐 2019-07-14 18:04:13

既有外盘的走好,美股盘中再创历史新高,也有 A 股蓝筹股对大盘的打压,周四大盘高开低走,走出冲高回落走。最终,大盘以微幅上涨 0.08%收盘,创业板上涨 0.25%,两市总成交量较前一交易日略微增加约 5.1%,这表明尽管外盘走势强劲,但内外不确定性,场外资金观望为主,场内资金活跃度也不高,市场存量博弈为自,市场情绪不高,信心不足。

  量能略微增加,个股活跃度降低,分化也未加大,当日 34 家个股涨停,无个股跌停,涨幅超过 5%个股有 87 家,跌幅超过 5%个股有 26 家,个股涨跌基本持平,市场继续存量博弈,热点较为匮乏,表现相对较好的为医疗器械、有色、保险、工程机械等,跌幅居前的为半导体、白酒、软件开发等,市场热点仍不突出,持续性,盘中转换较快,机构资金高抛低吸,继续短期化为主,大盘难以形成上涨合力。量能仍难释放,机构存量博弈,赚钱效应不高,亏钱效应降低,结构继续分化,是周四盘面主要特征。
 

  从技术上看,周四大盘高开低走,盘中震荡加剧,走出“过山车”走势,并呈价涨量微增的态势。5 日、30 日、半年线得而复失,大盘价格重心下移,日线 MACD 指标继续空头排列,市场弱势依旧,但日 K 线组合形态,仍有反弹要求,只是反弹空间仍有限。

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD 指标底背离,30 分钟 MACD 指标连续底背离,30 分钟 SKD指标底背离,60 分钟 MACD、SKD 指标连续底背离,短线盘中有望走出延续反弹走势。

  上证 50 价涨量增,K 线组合的上影线,60 分钟 MACD 指标的底背离,短线其有反弹欲望,并有望走出反弹走势。

  创业板价涨量增,价格重心继续上移,价涨量增的量价关系,短线其有反弹要求,但 30 分钟、60分钟 MACD 指标死叉,也抑制其反弹空间。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望继续反弹,但量能能否释放,决定着反弹空间,上涨必须放量,下跌必须缩量,否则大盘仍难有上佳表现。

  财经要闻

  美国政府表示,将免除从医疗设备到关键电容器等 110 种中国产品的高额关税

  国务院常务会议确定进一步稳外贸措施

  科创板首批 25 家公司发行价落定

  中国6月CPI 同比上涨 2.7% ,预期 2.7% ,前值2.7%

  宏观

  受到美联储主席国会发言的提振,隔夜欧美市场全线走高,黄金,原油等大宗商品价格全面走强,人民的兑美元汇率快速上扬,美元指数快速走低。周四亚太市场跟随欧美市场普遍走高,A 股市场早盘高开高走,快速上扬,但由于跟风资金稀少,市场观望情绪依然较重,沪指在 2950 点附近遭遇明显阻力,随后股指逐级震荡回落,沪指围绕 2900 点弱势震荡的格局并未改变。本周多家新股集中发行已近尾声,未来沪指有望迎来新的变盘时机,我们建议投资者密切关注政策面,资金面以及外盘的变化情况。

  预计沪指短线围绕 2900 点小幅震荡的可能性较大,创业板市场短线围绕 1500 点震荡整理的可能较大。我们建议投资者短线暂时观望,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

  操作策略

  北上资金仍为市场风向标。本周前三个交易日北上资金总计净流出约 79 个亿,这也是本周前三个交易大盘走势低迷的原因之一,周四则净流入超 25 亿,大盘才企稳。尽管市场一直以来质疑北上资金性质,但无论如何,北上资金已成为当前 A 股市场风向标,其只要持续流入,不论短线大盘涨跌与否,后市都会出现不错的上涨走势,否则,其持续流出,对后市大盘走势无论是心理上,还是实质上,都造成负面影响,这从今年四月北上资金连续流出,大盘震荡走低中,就可得到佐证。

  然而,就在周四大盘冲高回落,走出“过山车”走势,2900 点再度险象环生之际,北上资金则出现净买入态势,场内机构资金则加快了调仓步伐,部分个股获得机构资金净买入。一方面机构资金在一部分个股中净流出,另一方面又在另外一部分个股中净买入,之所以出现如此局面,主要是在科创板正式推出前,机构资金通过调仓方式,来应对科创板正式交易后给 A 股市场带来新的变化。

  首先,机构资金所要应对的是科创板高估值 IPO 给存量市场对标股带来的投资机会,近期低估值对标股表现较为强劲,明显受到机构资金青睐,估值的比价效应,行业的龙头效应,才是存量市场中对标板块中的龙头股上涨根本原因所在,这是我们一直强调,科创板的高估值溢价 IPO,是激活 A 股存量市场的关键要素之一,尽管现在市场对科创板高估值 IPO 颇有争议,但未来的市场行情会给出为此做出正面回应的。

  其次,科创板高估值溢价 IPO,不但有利于激活 A 股存量市场,给 A 股存量市场创造出一个估值空间,形成存量与增量良性互动局面,与此同时,也是为向市场宣示,高科技、高成长就是与高估值相匹配,未来高科技必是我们的核心资产。

  再则,今年的以来 A 股市场盘口语言告诉我们,当“喝酒吃肉”成为核心资产时,市场就不会活跃,A 股就难有起色,就难有赚钱效应,量能就难以释放,大盘萎靡不振;只有当“金融+科技”成为市场热点,受到资金青睐之际,A 股市场成交量就会放大,市场就会活跃,就会有赚钱效应,大盘就会走出趋势性上涨走势。科技是第一生产力,这不论是对 A 股市场是真理,对美股也是如此,可谓放之四海而皆准。近年来,中美资本市场差异性形成鲜明对照,美股在科技股引领下,连创历史新高,即便是高科技发展有遇到瓶颈风险时,引领美股上涨的仍是高科技股,高科技成为美核心资产,形成强大的国家核心竞争力,在此次中美贸易争端中就显露无遗。缺“芯”之痛,让 A 股市场总是在外在不确定性因素中处于惊弓之鸟态势,稍有风吹草动就恐慌性杀跌。

  周三美联储主席鲍威尔在向众议院金融服务委员会提交的证词中表示:自上个月的会议以来,一些不确定性以及对全球经济放缓的担忧继续拖累美国经济前景,同时通胀压力依然低迷。市场认为,这是向投资者透露出一个重要信号,那就是美联储在 7 月的 FOMC 会议降息概率大幅回升。受鲍威尔证词影响,高科技股继续引领美股再创历史新高,其中标普 500 盘中也突破了 3000 点历史性关口。

  美联储 7 月会降息?这让市场感到扑朔迷离,如果美联储真的降息,那么也就意味着美经济确实出现向下拐点,降息不但不会促进美股继续上涨,相反,有可能适得其反,历史经验告诉我们,美联储一旦真的开始降息,美股不但不会上涨,反而走出大幅回落走势,近二十年来,美联储二次降息,美股跌幅都超过了 50%。

  昨大盘量能仍难释放,短线大盘仍难走出低迷态势,唯一令市场感到欣慰的是,市场未再出现跌停板现象,市场恐慌情绪淡化,技术性反弹有望出现,但量能仍是决定大盘反弹高度的关键性指标,没有6000 亿,大盘反弹高度就受限,市场还是结构性为主,若能释放超 6000 亿量能大盘才会真正重启升势。

  操作上,轻指数、重个股,密切关注量能变化,以“金融+科技”为主线投资,建议逢低关注券商、信息技术、生物医药、国企重组概念及科创板行业存量中细分子行业龙头投资机会,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

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