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价值投资者如何用估值选股

admin 短线技巧 2019-07-07 18:01:58
估值概念投资的意义在于找到安全的保证金。即使在高质量、合理的公司估值下选择的股票在短期内出现亏损,未来的加强仍是一个很大的可能性事件。其中涉及两个环节:良好的公司+合理的估值。

估值是股票内在价值的体现。如果股票的市值为8元,经营业绩良好,目前的估值区间在20到30之间,而行业的平均估值为35、40,这表明股票被低估,买入风险较小。

使用估值来选择股票有几个考虑因素:

1.熟悉的行业和公司

至少要了解公司的业务、商业模式、核心竞争力、行业地位、行业前景。避免不熟悉的行业是巴菲特的投资理念之一。如果研究报告中提到的行业和商业模式超出了你的理解,最好避免。

2.业绩增长的客观观点

研究报告中有一个分析师预测部分,分析师预测是一个非常重要的指标,考虑到分析师研究中存在主观或不可控制的未知因素,因此有必要综合各组织的业绩预测结果,然后根据自己的判断进行综合分析。

对于各机构的业绩预测结果,我们可以采用消除异常的方法,取平均值,样本越多,越好。

3.工业研究要点

研究行业的发展前景、行业的未来繁荣、公司在行业中的地位。一般来说,在看好行业后,价值投资者会选择行业中的主要公司进行投资。近年来,优先考虑收入增长稳定的主要业务。

4.估值比较

首先,利用市盈率、市净率等指标和其他股票(多是同行业业务模式接近、体量接近公司)进行比较,如果低于相应的目标平均值,则认为价格被低估。

二是与公司历史数据进行比较,确定当前估值在历史上的地位。

如果公司的经营业绩是稳定的,那么估值处于行业的中下游,在其自身历史估值较低的情况下,排除了其他因素的影响,此时对股票风险的干预较小。

熟悉行业+盈利公司+低于行业平均估值,这是股票选择估值需要关注的问题。

我们的护城河战略包括五粮液(000858)、泸州老角(000568)、海天卫业(603288)、洋河股份、东风股份、贵州茅台。





 
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